나스닥 TQQQ 상관관계

요즘 뜨거운 감자인 나스닥을 모르는 사람들은 없을 겁니다. 나스닥은 영어로 NASDAQ이라고 쓰며 National Association of Securities Dealers Automated Quotation의 약자로 미국증권업협회가 전산망을 통해 운영하고 있는 미국의 장외시장의 시세보도시스템을 말합니다.

 

미국의 주식시장은 뉴욕증권거래소와 나스닥으로 나뉘는데 나스닥은 한국의 코스닥처럼 IT주, 기술주들이 많이 속해있습니다. 이름만 들어도 알 애플, 마이크로소프트, 테슬라, 구글, 페이스북 등이 나스닥에 상장되어 있습니다. 

 

TQQQ와 SQQQ는 나스닥 100 지수를 기반으로 한 ETF입니다. 나스닥 100지수는 나스닥에 상장되어 있는 상위 100개 기업의 지수입니다. TQQQ는 나스닥 100지수의 3배 레버리지 상품이며, SQQQ는 나스닥 100지수의 3배 인버스 레버리지 상품입니다. 

 

즉 나스닥 100 이 1% 증가하면 TQQQ는 3%가 증가하게 되고, SQQQ는 -3% 감소하게 됩니다. 하지만 나스닥 100 변화가 1%라고 해서 정확히 3%로 반영은 되지 않습니다. 지수 추종 ETF 상품은 어느정도 괴리율이 발생하게 됩니다. 

NASDAQ 100 vs TQQQ 비교

위의 그래프는 TQQQ와 나스닥100의 비교입니다. TQQQ는 나스닥100을 추종하기에 그래프 모양은 거의 비슷합니다.

 

	나스닥 100	TQQQ
2019-7-1 주가	7,768	64.23
2020-9-9 주가	11,227	127.01
변화율	+44.5% 상승	+98.4% 상승

 

TQQQ는 나스닥 100 지수의 3배를 추종한다고 했는데 2019년 7월 1일과 현재의 주가만을 비교한다면 44.5%의 3배인 133.5%가 상승해야 합니다. 하지만 정작 98.4%만 상승했습니다. 가까운 시점에서는 3배 근접하게 변하지만 중장기 시점에서는 3배보다 적게 변했습니다.

 

최근 1년 사이에 나스닥100 지수의 최고점은 2020-9-2 12,439 였으며, 최저는 2020-3-23 6,771 이었습니다. 1.8배 정도 상승했습니다. 

 

그럼 TQQQ는 어떨까요? TQQQ 최고점은 2020-9-2 175.67 이며, 최저는 2020-3-23 32.27 입니다. 5.44배 상승했습니다. 1.8x3=5.4이니 3배 상승에 어느정도 근접하다고 볼 수 있습니다. 

 

위의 그래프를 보면 코로나19 타격을 받기 전에 고점에 올라있다가 중간에 확 하락합니다. 그리고 다시 고점을 회복합니다. 2020-2-19 나스닥 100은 9,718 이었습니다. 하지만 코로나19 사태로 인해 하락했다가 반등하여 9,718에 다시 근접하게 된때는 2020-6-3 9,704 입니다. 만약에 2월 19일에 TQQQ를 사서 6월 3일까지 보유했다면 나스닥 지수는 변화가 크게 없기에 TQQQ 도 큰 차이가 없을 수 있다고 생각할 수 있습니다.

 

하지만 2020-2-10 TQQQ는 110.88 인데 2020-6-3에는 86.62 입니다. 나스닥 지수는 거의 같아졌지만 TQQQ는 21% 하락한 상태입니다. 이를 통해 알 수 있는 것은 오래가지고 있는 것이 불리할 수 있다는 점입니다. 물론 상승하면 레버리지 2배 이상의 수익을 얻을 수 있기에 문제가 되지 않지만 지수가 크게 변화가 없는 경우에는 오히려 손실을 볼 수 있다는 것이지요. 즉 TQQQ나 SQQQ 같은 레버리지 상품은 장기적으로 보유하는 것보다는 단기적으로 투자하는 것이 현명합니다.