주당순이익(EPS)이란?

EPS는 Earnings per share의 약자로 주당순이익 이라고 합니다. EPS는 주식을 고르는 기준이 될 수 있습니다. 주당 수익은 쉽게 계산할 수 있습니다. 회사의 순이익을 주식 수로 나누기만 하면 됩니다. 그러나 최고의 성장주를 찾기 위해서는 뛰어난 수익 실적을 추구해야 합니다.

 

EPS 성장률이 전년 대비 25% 이상 높은 주식은 꽤 괜찮은 제품이나 기술력, 서비스를 보유하고 있음을 시사합니다. 몇 분기와 몇 년 동안 EPS 증가율이 가속화되고 있다면 더욱 좋습니다. 

 

EPS가 상승하거나 하락한다고 해서 반드시 회사가 잘 되거나 나빠지고 있다는 것을 의미하지는 않습니다. 마찬가지로, 한 회사의 EPS가 다른 회사의 EPS보다 높다고 해서 그 회사가 돈을 더 잘 벌고 있다는 보장은 없습니다. 그것은 한 회사의 시장 총 주식 수가 증가하거나 감소하기 때문에 EPS가 바뀔 수 있기 때문입니다.

 

더 많은 유상증자로 주식을 추가 발행했는데 회사의 수익('순이익'이라고도 함)은 그대로 유지된다면, 회사의 EPS는 더 낮아질 것입니다. 마찬가지로 감자 등으로 주식 수가 감소하거나, 기업이 자사주를 더 많이 매입했는데 이익은 그대로 유지한다면 EPS는 더 커집니다. 그러나 이러한 EPS의 변화는 모두 회사의 수익 창출 능력이 변화한 결과이다.

IBD EPS란?

IBD의 주당이익 등급을 통해 수익 증가율이 가장 높은 종목을 신속하게 식별할 수 있습니다. EPS 등급은 지난 3년간 기업의 수익 성장과 안정성을 고려하며, 최근 2분기에는 추가 가중치가 부과됩니다. 1에서 99 사이의 등급이 할당되며, 99등급이 최상으로 지정됩니다.

EPS 99등급은 IBD 데이터베이스에서 한 회사의 이익 증가율이 모든 상장 기업의 99%를 초과했음을 나타냅니다. 각 회사의 EPS 등급은 IBD Stock Checkup에서 확인할 수 있습니다. 

80등급 이상인 주식인 경우 탄탄한 기업이라고 보면됩니다. 그러나 기업은 주식 매입을 통해 주식 수를 줄여서 EPS 수치를 높일 수 있습니다. 따라서 EPS를 무작정 신뢰하면 안됩니다. 재무재표 등 기업의 다른 측면도 꼼꼼하게 살펴봐야 합니다. 

EPS 등급이 낮은 주식이 의외로 알자인 경우도 있습니다. IPO 주식은 대개 수익 이력이 별로 없기 때문에 높은 EPS 등급을 가지고 있지 않습니다. 턴어라운드 종목도 마찬가지입니다.

 

PER과 EPS 차이점은?

EPS 및 PER은 평가 툴박스의 서로 다른 두 가지 도구로 기업의 건전성과 성장 잠재력을 평가하는 데 사용할 수 있습니다. EPS는 실제로 PER의 구성요소이며, 이것은 회사의 주가를 EPS로 나눈 것으로서 발견되는 비율입니다.

 

PER은 어느 정도가 좋을까요? 이는 기본적으로 투자자가 수익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지를 측정하는 방법이며, 기업이 성장 궤도에 오르고 있는지, 하락을 향해 나아가고 있는지에 대한 신호가 될 수 있습니다. PER이 높은 주식은 비록 당장은 이익을 내기는 어려울 수 있어도, 투자자들은 그 회사가 큰 성장세를 보일 것으로 예상한다는 신호를 보낼 수 있습니다. 다른 성장 스퍼트가 느린 기업은 PER이 낮은 경향이 있습니다. 

 

EPS와 PER은 모두 회사의 수익 보고서(재무재표 등)와 연결됩니다. 높은 수익은 각 비율의 개별 수익 구성 요소를 높이는 데 도움이 될 수 있지만, 높은 수익은 주당 가격을 상승시킬 수도 있습니다. 마찬가지로, 낮은 수익은 수익 구성요소를 낮추고 주식을 하락시킬 수 있습니다.